|
|
Теоретический и практический аспекты
операций на международном валютном рынке
Разразившийся в августе 1998 кризис практически полностью парализовал финансовый рынок России и на неопределенное
время лишил инвесторов возможности легально зарабатывать внутри страны. Очевидно, поэтому сейчас самое время вспомнить
о том, что на волне демократии нашим соотечественникам открылись возможности FOREX для работы не только на внутреннем,
но и на зарубежном финансовом рынке. Pулетка или серьезный бизнес?
Настоящую статью мы посвятили одной из его составляющих - международному валютному рынку, операции на котором
считались до недавнего времени уделом избранных. Информации о возможностях этого рынка у нас в стране мало и она
довольно противоречива. Одни считают, что операции на валютном рынке сродни рулетке в казино - на них гораздо проще
потерять, чем заработать, другие - наоборот. Попробуем разобраться, что же представляет собой международный валютный
рынок, какие возможности и при каких условиях он открывает перед рядовым инвестором.
Рынок FOREX и его возможности.
Международный валютный рынок (Foreign Exchange Market - иначе FOREX) - это система взаимодействующих между собой с
помощью новейших информационных технологий региональных валютных рынков. Деятельность международного валютного рынка
представляет собой совокупность различных операций по купле-продаже иностранных валют. Валютный рынок складывается из
двух основных компонентов: рынок биржевой торговли и внебиржевой валютный рынок, который фактически является
межбанковским. Именно на него приходится основной объем операций, осуществляемых на FOREX.
FOREX - самый молодой и динамично развивающийся из мировых финансовых рынков. Его историю принято вести с 1973 года,
когда фиксированные курсы валют были заменены на плавающие, формирующиеся под влиянием рыночного спроса и предложения.
За четверть века рынок прошел громадный путь, что позволило ему в наше время превратиться в самый крупный и
одновременно емкий рынок с ежедневным оборотом более 1 трлн. долларов США. Такая ситуация обусловлена тем, что на
сегодняшний день рынок FOREX обслуживает не только внешнюю торговлю, но и международное движение капиталов, а также
выступает ареной для всяческих спекулятивных операций. Доля последних в общем объеме операций выросла за последнее
десятилетие в несколько раз. Тому есть несколько причин. Во-первых, торговля на рынке ведется 24 часа в сутки,
перемещаясь вслед за солнцем из Юго-Восточной Азии в Европу, а затем в Америку. Во-вторых, рынок чрезвычайно ликвиден,
на нем постоянно присутствуют спрос и предложение. И, наконец, средние колебания основных валют составляют 1-2% в
день, что позволяет удачливым игрокам зарабатывать значительную прибыль. FOREX сегодня привлекает все больше и больше
потенциальных инвесторов, постепенно выходя на первую роль, затмевая даже фондовый рынок.
К основным участникам международного валютного рынка помимо крупных банков, фактически формирующих валютные курсы,
относят также финансовые и брокерские компании, инвестиционные, пенсионные и другие фонды. Они и делают основную
"погоду" на рынке. Кроме того, в последнее время возросла роль центральных банков, в задачи которых входит валютное
регулирование на внешних рынках: предотвращение резких скачков курсов национальных валют с целью недопущения
экономических кризисов, поддержания торгового и платежного балансов и так далее. И наконец, на рынке работают мелкие
и средние инвесторы, целью которых является получение прибыли за счет изменения курсов валют. Участие мелких и средних
инвесторов стало возможно благодаря посреднической деятельности дилинговых компаний. Во многих странах средние и
мелкие инвесторы имеют выход на мировой валютный рынок, используя в своих операциях суммы от 10 тысяч долларов США.
Дилинговая компания предоставляет своим клиентам кредитную линию или, так называемый, "дилинговый рычаг", в несколько
раз превышающий сумму депозита. Например, кредитный рычаг превышающий первоначальный депозит в размере 25 тысяч в 40
раз, позволяет оперировать суммами до 1 миллиона долларов США. Иными словами, собственный капитал инвестора составляет
всего 2-5 % от сумм проводимых им операций. Система работы через дилинговую (брокерскую) компанию с предоставлением
кредитного плеча получила названия "маржинальной торговлей" ("margin trading").
Маржинальная торговля привлекательна своей доступностью. Вложение средств в ценные бумаги ведущих зарубежных стран с
целью получения фиксированного дохода вряд ли будет интересным для наших соотечественников - игра не стоит свеч.
Конечно, никто не сможет оспорить тот факт, что облигации Федерального Казначейства США - самые надежные и стабильные,
но при их дороговизне они обеспечивают низкую доходность (около 6% годовых) и являются объектом долгосрочных вложений.
По акциям доходность выше, однако размер дивидендов напрямую зависит от успешной работы конкретного предприятия и
предпочтений его акционеров. Более интересной признается покупка акций с целью игры на повышении их курса, но для
этого уже требуются более крупные вложения. Маржинальная торговля лишена приведенных ограничений - Вы можете продавать
и покупать в зависимости от Ваших ожиданий, а для проведения операции будет достаточно средств в размере всего 2-5
процентов от суммы сделки.
Как видно из всего вышесказанного, инвестору на рынке FOREX открываются возможности для получения дохода, значительно
превышающего вложенный им капитал. Однако, не следует забывать о том, что высокая доходность сопряжена с повышенным
риском. Поэтому, далее мы не только рассмотрим практический аспект участия в рынке FOREX, но и остановимся на вопросах
обеспечения стабильно высокой прибыли при минимальном уровне риска.
[]
| |
